【理財是為了讓生活更自由】證券分析師解惑:「ETF 和一般股票有什麼不同?」

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(本文書摘內容出自《趨勢投資高手的 88 堂台股必修課:從觀念到分析,從選股術到心理戰,帶你買進利多大未來》,由  遠流 授權轉載,並同意 VidaOrange 編寫導讀與修訂標題。)

《VO》導讀:

初入股市的投資新鮮人不知道如何選股時,很多人會聽到「建議先從 ETF 著手」,究竟什麼是 ETF?

(責任編輯:戴相文)

文/亞洲證券投顧公司證券、期貨雙證照分析師 胡毓棠

2005 年,巴菲特在一場與對沖基金的賭局中,以「Vanguard 標普 500 指數 ETF」(Vanguard S&P 500 ETF,VOO)挑戰五檔避險基金的績效,結果這場賭局在 2017 年宣告獲勝,也讓全球投資人更熱愛 ETF 這項商品。

ETF 的全名為 Exchang Traded Fund,意思是可以在交易所交易的基金,就像股票一樣在證券市場買賣交易,因此又稱為「指數股票型基金」。 ETF 是被動追蹤某一指數,由基金經理人按照指數編造的規則來買進標的布局。

像是大家耳熟能詳的「元大台灣卓越 50 基金」(簡稱「元大台灣 50」,0050),其指數的編制是選取在台灣證交所市值前五十大的上市公司為成分股,該基金經理人就是根據這五十檔個股依照權重比例買進布局(參表 19-A)。台積電(2330)的權重最大,買進的比例最高,占了該基金比重達 47.96%,其次為聯發科(2454)4.64%、鴻海(2317)4.28%, 等於買了一檔 ETF,就包含了一籃子的股票組合 。初入股市的投資新鮮人若不知道如何選股時,建議先從 ETF 著手。

 

為什麼 ETF 如此受到投資人的追捧?以下幾個特點可以看出一二:

一、風險相對低: 指數型基金投資的最大特點就是小資金也能做到分散布局。當你買進一張「元大台灣 50」(0050),等於一口氣買了五十檔股票,而且是台股市值排名前五十名的公司,比起只買進一家公司相對較安全,風險也降低許多。

二、交易成本低: 一般個股的證券交易稅是千分之三,也就是賣出股票的金額要被收取千分之三的稅,而 ETF 只要扣千分之一的稅。

三、免除選股煩惱: 巴菲特之所以一直向投資大眾推薦 ETF 投資法,主要是 ETF 可以免除一般投資人無法針對個別股做深入研究的問題 ,如果看好某個族群,不用一一去研究每一檔個股,只要直接買進 ETF 就可以,省去選股的煩惱。例如假設看好 5G 產業的未來發展,可以買進 5G 相關 ETF,在投資選股上更為輕鬆便利。

四、交易方便:ETF 的交易規則和一般股票一樣,也有融資融券信用交易,投資人只要擁有證券戶就能交易,因此它的流通性相對較佳,投資相對穩定安全。

雖說 ETF 有上述眾多優點,但由於有很多不同的類型,各有其不同的特性與風險,所以操作的策略也不相同,後面會有詳細說明。

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