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我們常會戲稱台灣為鬼島,競爭力不如其他國家,但若端出 IC 產業,台灣絕對有傲視群雄的實力。一直以來,IC 產業就是台灣的「國寶企業」,產值在全球市佔 22%,僅次於美國。然而隨著中國 IC 業的崛起,野心蓬勃的紫光集團已覬覦台灣這塊瑰寶許久,繼 10 月底砸下新台幣 194 億元入股上市 IC 封測廠力成 25% 的股權之後,又在一天內分別以 568 億元、119 億元分別入股矽品、南茂兩家上市封測廠,各取得約 25%股權。

這些數字可能讓你看的眼花撩亂,簡單來說,紫光包下台灣 2 到 4 名的半導體封測公司,成為第一大股東。對此,作為第一名龍頭的日月光當然不會允許將打下的江山拱手讓人。在中國紅色供應鏈崛起後,這波 IC 混戰已正式點燃烽火。台灣國寶產業正走向赤化的十字路口,但我們不能否認中國的經濟實力,如何在保護台灣本身產業發展、在民族情感和經濟發展間找到平衡點,考驗的是領導人和企業家的智慧。

  • 中國的策略:併購國際大廠或投資入股,快速追上產業發展

竹科業者表示,中國近年推動的策略,就是要藉由併購國際大廠或投資入股、合資公司來快速追上產業發展,而半導體業尤其是重點產業。路透指出,中國現在已經擁有 9 家全球排名前 50 大的晶片設計業者,遠勝 2009 年僅一家,而中國智慧手機廠更協助自家 IC 設計業者,拿下全球 20% 的市占。

產業專家認為,中國在晶片設計的實力終將會威脅到高通(QUALCOMM)、聯發科在全球的領先地位。

  • IC 產業成為紅色供應鏈重點產業,市場魅力無人能擋

前陣子經濟部表明將開放陸資入股台灣 IC 設計業,才鬧得沸沸揚揚,紫光馬上就快手殺入台灣半導體產業。紫光董座趙偉國曾霸氣放話,如果台灣不開放 IC 設計業,將全面禁止台灣晶片產品銷往大陸。在接受富士比雜誌訪問時,趙偉國也形容自己的個性像一隻「餓虎」。然而,他的自信絕非空穴來風,紫光擁有的不只是資金,還代表著背後龐大的中國市場。

目前,中國市場雖對 IC 需求大,但 9 成已進口居多,因此中國政策是朝向自給自足的方向邁進。而為了分食在地製造這塊大餅,國際大廠包括英特爾、三星、海力士都在中國設廠,我們的台積電日前也宣布要花 30 億美金要在南京設廠。當上個月趙偉國第一次來台,和聯發科董座蔡明介碰面時,也表明了合作的善意。

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餓虎示意圖。圖片來源:Claudio Gennari CC licensed

所謂的「善意」,指的就是併購的決心。你以為我們國寶的龍頭老大──聯發科董座蔡明介拒絕嗎?事實上正好相反,聯發科發表官方聲明,在態度上明顯持開放態度,表示若政策鬆綁,很樂意「攜手兩岸,共同提升華人企業在半導體產業的競爭力」。這句話看似官腔,但明確表明了蔡明介的想法:儘管紫光錢很多,但聯發科絕對不缺資金,看上的是全球都爭相湧入的中國 IC 市場。

這是一個很簡單的問題,眼看國際 IC 大廠都進入中國了,如果現在不跟大陸合作,聯發科的晶片還能賣給誰?紫光的目標是讓自己成為世界級的晶片巨頭,除了和聯發科談併購之外,趙偉國已經在今年九月已 38 億美元取得硬碟廠威騰(WD)15% 股權成最大股東,之後再由威騰出面,以 190 億美元收購新帝(SanDisk),達成收購美國記憶體廠目的。

紫光的霸道雖讓人氣得牙癢癢,但事實證明,趙偉國已一步步實現他的理想。

  • 紫光霸氣來襲,老大日月光強勢撒錢回擊

面對來勢洶洶的紫光,聯發科或許還有抵抗之力,能和對方用談判的方式優雅達成雙贏,但龍頭之下的廠商就沒這麼多話好說了。回到開頭提的 IC 封測產業,短短四十天紫光就砸下近千億元,連下三成取得力成、矽品和南茂三家分居台灣二、三、四名的廠商,成為第一大股東。

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圖片來源:經濟日報

工業局資料,這三家廠商加起來全球市佔率約 17.4%,已威脅到全球最大的日月光 18.6%。其他兩家不說,日月光先前可是花了好大一番功夫才入股矽品,成為最大股東,怎麼能容忍紫光連碼頭都不先拜一聲,就硬生生地將矽品放到自己口袋,讓自己在股權稀釋後成為老二?

因此,今天日月光就展開了強勢回擊宣布將以每股 55 元的價格,收購矽品 100% 的股權,要砸下 1280 億元和紫光「對著幹」。如果購併有成,那麼全球市佔率 19.1% 的日月光加上 10.1% 的矽品,將擁有 29.2% 的市佔率,可以再拉大領先第二大的艾克爾 11.5% 的市佔率

當然,不論是紫光還是日月光,兩家同樣有「光」,同樣都野心勃勃的老闆想購併矽品也沒這麼容易。以紫光來說,投審會執秘張銘斌就表示,三案全過「可能性非常小」,因合計市佔率不小,且紫光入股對台灣半導體業有非常負面影響;三案將併案審查,避免「化整為零」,審查期將長於一般案件的兩個月。而對日月光來說,也必須經過矽品董事會、臨時股東會同意,另一方面不能違背公平交易法,以及歐美反托辣斯法的限制。

  • 紫光收購矽品讓人憤怒,但別忘了「前夫」日月光也是惡名昭彰

看到中資要入股台灣國寶企業,相信很多人基於民族情感和反中大義,已感受到怒火燃於胸口快要爆發;然而別忘了,日月光這位「前夫」也是惡名昭彰。在今年 10 月傳出購併矽品消息時,就引來全體上下員工的不滿。矽品自救會在 11 月抗議時指出,日月光董事長張虔生自1997 年曾涉及多項案件,包括 1997 年、2009 年宏璟建設掏空及環電內線交易案,1999 年、2012 年入主環電、洋鼎後裁員、關廠,甚至到 2013 年廢水汙染高雄後勁溪。

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圖片來源:中央社

當時面對日月光來襲,矽品董座也曾希望能藉由聯合鴻海來做抵制,可惜最後還是在日月光鯨吞蠶食的策略下,讓出股東寶座。如果 IC 設計業遭中資入侵,威脅的是台灣的國安危機,那麼日月光的併吞就關心到公平正義的議題。相傳矽品董座林文伯是圍棋高手,在這波互相砸錢拚搏的 IC 戰場中如何求得最有利的一條生存之路,相信將會是他要面臨的考驗。

(首圖來源:蘋果日報


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