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最近金融科技（FinTech）領域掀起一波「先買後付」（BNPL）的潮流，舉凡蘋果、PayPal 、 Square 等支付工具都在爭先恐後地推出先買後付，究竟「先買後付」是什麼概念？它跟信用卡又有什麼不同？

先買後付（BNPL） 的全名是 Buy Now, Pay Later，顧名思義就是透過這些支付公司的服務，讓消費者可以先買到東西，之後再付錢。看到這邊，螢幕前的你一定會納悶：「這不就是信用卡的零利率分期付款的功能嗎？」

你不孤單，筆者當初也是這樣想的。

先買後付（BNPL）和信用卡零利率分期付款哪裡不一樣？

「先買後付」（Buy Now, Pay Later）的支付方式，最早出現在 2009年，當時 PayPal 母公司 eBay收購 Bill Me Later（之後付錢給我）公司後，PayPal 率先推出了這項服務。不過一直到瑞典金融新創 Klarna 把 BNPL 導入電商支付系統中，BNPL 付款方式才真正成為趨勢。

Klarna 的先買後付服務，是四次無息分期付款的服務，消費者可以先拿到商品，再到系統中繳費，不需要在下單時立刻付錢。

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Klarna 還提供 pay-in-30 的選項，讓消費者可在收到商品後 30 天內付款，如果消費者試用後商品不滿意或是沒收到貨品，則可以選擇退貨或是取消交易。

再以最近被 Square 收購的 Afterpay 為例，他們則是採取無息分期付款的支付方式。當消費者在網路上送出訂單時，Afterpay 會將你把費用分成四期。第一期在購買的當下繳納，剩下的三期則分別是在前一期的兩週後繳納。

Afterpay

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當你使用上述任何一種「先買後付」（BNPL）支付方式時，你會發現，他們的共同點就是可以在「沒有信用卡」的情況下，用分期付款、或是延遲付款的方式消費。

搶攻信用卡後支付市場，先買後付（BNPL）優點是什麼？

不需要信用卡也能夠使用，可能就是（BNPL）支付方式最吸引人的地方，有些人因為職業或是本身信用不好的關係，所以無法取得信用卡，BNPL 可以讓他們繞過信用卡這關，直接使用後支付服務。

操作手續簡單也是 BNPL 的優點之一，再加上沒有信用卡，也就代表 BNPL 比信用卡好申請得多。以 Afterpay 為例，申請者僅需年滿 18 歲、擁有電話、擁有銀行帳戶即可申請帳號。

消費者可以先買東西之後再付款，也是吸引許多人的特點，加上多數 BNPL 交易分期不收費用，滯納金也比信用卡循環利息來得低，有些甚至不收滯納金。

過去辦信用卡大家最怕就是不小心拖欠了卡費，而遇到循環利息的問題，讓客戶容易陷入卡債惡性循環，但 BNPL 違約或遲繳付出的代價不會像使用信用卡這麼高。

像是 Afterpay、Affirm 或是 Klarna 的費率就都很透明直接，不會讓客戶陷入卡債滾雪球那種負擔不起的債務。例如 Affirm 就很清楚寫明你總共要付出的是多少錢，遲繳或欠繳就是帳戶凍結。而Afterpay 事務經理 Michael Saadat 就強調：「我們不收取利息，也不強加債務給消費者。」

先買後付（BNPL）為什麼能先提供消費者一筆小額貸款呢？

BNPL 服務供應商的主要收入，主要來自於跟用戶與合作商家收費，大致上是這兩項來源：

  • 用戶收費：消費者每筆費用遲繳的滯納金
  • 合作商家收費：每筆交易抽成

當 BNPL 公司和商家以及消費者雙邊達成協議，消費者只需要在 Affirm 或是 Afterpay 建立帳戶，商家則與 BNPL 供應商簽訂協議抽成每筆交易費用。只要違約率低、融資成本低，交易規模放大帶來的利差就能有更多的利潤，也就能幫用戶提供小額貸款。

Afterpay 經理 Saadat 就表示 ，即使不收利息， Afterpay 仍會收取來自用戶的遲繳費用，約佔總收益的 14%。

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為什麼蘋果、推特和 PayPal 都要分食先買後付（BNPL）這塊大餅？

日前外電曾傳出，蘋果將攜手高盛（Goldman Sachs）推出「先買後付」服務，讓沒有辦理 Apple Card 的用戶也可以體驗信用卡的分期付款功能，最近更傳出蘋果將攜手 Affirm 為加拿大消費者提供「先買後付」服務。而這一周，推特旗下 Square 也收購了專攻「先買後付」服務的 Afterpay。

這些消息讓人不禁好奇，BNPL 的服務有什麼樣的潛力能吸引這麼多 FinTech 巨頭投資？

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Square 財務長 Amrita Ahuja  接受採訪時表示，先買後付的潛力無窮，到了 2024 年，BNPL 市場支付額將達到 10 兆美元。他指出，這是因為 BNPL 利用了千禧世代想要借錢消費，卻不信任傳統信用卡的心理態度。

隨著 2008 年全球金融危機、2009 年的信用卡法案出台，千禧世代越來越多人厭惡信用卡，許多人被不斷上升的債務追著跑，於是他們開始尋找更透明的方式來管理日常支出。而這群千禧世代，正是「先買後付」（BNPL）這種新支付方式的肥沃土壤。

美國銀行（BofA）預估 BNPL 市場到 2025 年會成長 10-15 倍，將處理 6500 億到一兆美金的交易，比較保守的預估則是整個 BNPL 市場成長 400%。

疫情催熟後支付市場，推特 CEO 預告「先買後付」（BNPL）時代到來

2020年新冠疫情爆發，宅經濟催生、電商加速蓬勃發展，BNPL 主流廠商得益於疫情引發的網購熱潮，在 2020 年都繳出相當強勁的年增長。Affirm、Afterpay、Klarna 的綜合下載量，在 2020 年末感恩節銷售旺季，刷新下載量紀錄，年增長也都突破 100%。

推特執行長多西（Jack Dorsey）認為，Square 把 Afterpay 整合到其 Cash App 中，象徵著先買後付的趨勢日益成熟。Cash App 擁有約 7000 萬名用戶，未來將慢慢形塑成結合支付、加密貨幣、儲蓄和投資的一站式金融服務。

最先推出 BNPL 的瑞典金融新創 Klarna 執行長 Sebastian Siemiatkowski 表示：「這十年將是銀行業的劇變。BNPL 市場在發展初期，就出現高水平的整合，讓我有點訝異，但我同時認為這就是未來的發展方向。」

2021 年，本來是屬於年輕人的 BNPL 服務，將版圖拓展到更多年齡層，原本主打年輕人使用居多，如今 BNPL 的滲透率方面，在更高消費力的中老年族群也出現顯著提升。

隨著 Afterpay、Affirm 和 Klarna 提供的先買後付（BNPL）服務變得越來越普遍。相信未來 Square 和蘋果一定不會是唯一加入這個圈子的支付巨頭。

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參考資料：Axios、ACI、南方財經網、新浪網