【為什麼我們要挑選這篇文章】中國作為電子支付比例最高的國家，為什麼還要發行數位貨幣呢？
本文作者將帶大家了解，這些支付機構過去都是跳過政府來進行龐大的資金流動，因此也衍伸出了許多金融風險和犯罪疑慮，例如：產生洗錢漏洞等問題。因此政府才會出其對策，透過發行數位貨幣來進行反壟斷。（責任編輯：陳美羽）
作者：陳鴻達（台灣金融研訓院副研究員）
近來各國掀起一陣央行數位貨幣（Central Bank Digital Currency）熱，從國際清算銀行、國際貨幣基金會到各國央行都發表不少相關報告。特別是近期中國相關官員陸續公開表示，人民銀行發行數位貨幣已經蓄勢待發。許多人會問，中國已經是使用電子支付比例最高的國家，為何還如此熱衷推動央行數位貨幣？除了為達到無現金社會，還是有其他更高層次的考量嗎？
自稱螞蟻，其實是隻酷斯拉
雖然阿里巴巴集團旗下的金融服務部門很謙卑為自己命名為「螞蟻金服」，但其金融實力已經不是螞蟻雄兵可形容。購物必須的支付寶已經滲入到大部分人的日常生活，幾乎取代了現金。帳戶餘額轉入餘額寶購買基金，在本年第一季的總資產規模就高達人民幣 1.69 兆元（約新台幣 7.3 兆元），若加上微信系統就更可觀了。其他還成立網商銀行與螞蟻財富，成為民眾理財的核心。
事實上阿里巴巴集團的業務範圍還包括零售、批發、物流、行銷技術與雲端，相關的支付清算與代收代付業務，不但是螞蟻金服的基本業務，也讓其一條龍式的掌握集團業務的金流、物流與資訊流。由於整個生態系龐大完整而綿密，因此螞蟻已經變成酷斯拉。
這些「科技巨人們」也有酷斯拉的 DNA
不僅是阿里巴巴，其他網資大哥（BigTechs）如臉書、亞馬遜與谷歌等都有酷斯拉的 DNA，Data analytics（數據分析）、Network externalities（網路外部性）與 Activities（多元商業活動）。
這些網資大哥熟悉資料運算工具、掌握龐大客群與資料，因此一旦介入某個領域，往往成為該領域強而有力的競爭者，甚至還有造成壟斷的傾向。不但能決定經濟版圖，也將衝擊全球金融面貌。因此許多國家陸續以反托拉斯法（亦稱反壟斷法，下同）來對這些網資大哥進行調查與裁罰。
企業掩蓋龐大現金流，是否會衍生金融風險？
過去支付寶與其他支付機構都是繞過中國人民銀行（簡稱「人行」，下同）的結算系統，成為人行監控貨幣流通的死角。據統計 2018 年非銀行支付機構發生網路支付業務 10.5 兆筆，金額 208 兆元人民幣（約 900 兆新台幣）。如此龐大的資金流動跳過人民銀行的監管，衍生的金融風險不可輕忽。
這也是為什麼從去（2018）年 6 月設立「網連平台」，要求所有支付機構都必須在此平台進行清算，並將相關資料送交人民銀行，以利監控貨幣供給與流通，並防範洗錢或準備金被挪用等問題。
中國央行用數位貨幣進行反壟斷
另外為了釜底抽薪改善此問題，未來應會要求所有收受電子支付的商家都要收央行數位貨幣，所有銀行 ATM 都要能進行央行數位貨幣的轉帳或儲值，目的就是以央行數位貨幣來降低支付寶與微信的市占率與影響力。
在國際上也一樣，今（2019）年六月臉書發布「臉書幣白皮書」，預計發行可跨國匯款使用的臉書幣。消息一出，馬上受到大部分國家央行的反對，有「多國央行」之稱的國際結算銀行（Bank for International Settlements，BIS）也針對其將衍生的風險提出示警。同年七月召開的 G7 會議更做出「加密貨幣不能挑戰國家主權」之決議，言下之意是臉書幣已經挑戰到各國央行的法定地位。
面對科技巨頭的養、套、殺，各國政府都應有其對策
網資大哥已經使得全球廣告業起了天翻地覆的變化，現在並開始嘗試進入金融業，從支付、匯款到借貸都可見其躍躍欲試。剛開始為吸引消費者進行交叉補貼，等到掌握客群後其競爭優勢又有助於其壟斷地位，各國政府不應坐視不管。
除了反托拉斯之外，發行央行數位貨幣也應是各國政府有力的政策工具之一。至於有人說要用此來追蹤貨幣政策的效果、當作執行負利率的政策工具，甚至有人說要藉此來強化人民幣的國際化，事實上這都說遠了。
（本文經投稿作者 陳鴻達 授權刊登，並同意 TechOrange 編寫導讀與修訂標題，原文標題為〈金融酷斯拉成型，央行數位貨幣能制伏嗎？〉。意投稿者可寄至：[email protected]，經編輯檯審核並評估合宜性後再行刊登。首圖來源：Flickr, CC Licensed。）
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