價值百億的房產平台 Cadre 想顛覆傳統房地產業!這位 31 歲創業家挑戰才剛開始

【我們為什麼挑選這篇文章】透過房屋仲介一直是買賣房地產方式的最大宗。而現在迎來電商時代,而這樣交易金額上看億元的買賣,未來會像是在蝦皮買一件衣服一樣簡易嗎?美國房屋買賣平台 Cadre 於 2014 年成立,創辦人 Ryan Williams 希望用科技顛覆傳統模式,雖然過程受阻,如今 Cadre 也成為價值超過十億美元的企業。(責任編輯:方禹涵)

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本文經 創新拿鐵 授權轉載
作者:Hayden

房地產業存在已久,透過仲介交易的方式卻没什麼改變,因此被視為是侏羅紀行業。來自弱勢家庭的 Ryan Williams 想用科技顛覆傳統模式,雖然一路受阻,但懷疑的眼光被他轉為前進的燃料,最終建立起價值 20 億美元的企業 Cadre。

用 APP 線上直接交易商業房產,就像在亞馬遜上買賣東西一樣方便

美中貿易戰打得火熱,台商資金紛紛回流,金額上看 5000 億台幣,對台灣經濟有正面影響,而其中又以商用房地產的受惠最深。但房地產的價格一向不透明,營運模式又缺乏變化,因此被戲稱是侏羅紀行業。但現在美國有一家房地產電子商務網站 Cadre,打算用科技經營徹底顛覆傳統的房地產行業。

Cadre 由年僅 31 歲的 Ryan Williams 在 2014 年創立,總部設在紐約市,有 45 名員工。Ryan Williams 是非裔美國人,在路易斯安那州的首府,巴頓魯治市的工人家庭中長大。他和 Apple 公司創辦人 Steve Jobs 一樣,喜歡穿著相同款式的圓領套頭衫,顯示了他追求簡約的個性。

Ryan Williams 13 歲就開始創業,開了一家名為 Rapappy 的運動服裝公司,並在高中畢業前將它賣掉。在唸哈佛大學時,遇到房地產市場崩盤,看到商業房地產被賤價拍賣,拍賣價格和房屋的合理價值之間存在重大差異,於是興起了利用市場的不理性賺取差價的想法,在大學高年級時建立了一個房地產網站。

房地產是珍貴資產,應該普遍讓投資者參與

Ryan Williams 使用房屋稅務識別碼(Tax Parcel ID)來追蹤房產價值,並分析其價值與實際售價的關係。他拿著分析的數據,說服了有錢的哈佛校友投資,於是開始購買數十處房產,再以原價三倍的價格賣掉。到了 2010 年他要畢業的時候,陷入了是否要繼續擴展這項事業,還是要改去高盛銀行從事投資銀行業務的抉擇。

Ryan Williams 後來決定兩者兼顧。他先到高盛銀行的科技媒體通信事業群待了兩年,再到黑石基金集團的房地產私募基金事業群工作。他白天工作 18 個小時,晚上回到住處後,再繼續房地產的投資事業。他認為房地產是一項珍貴資產,除了少數高資產人士外,應該也要讓更普遍的投資者參與。

於是 Ryan Williams 在 2014 年離開黑石基金集團後成立 Cadre,目的是讓每個人都可以和高資產人士一樣有機會在房產上獲利。不論是個人、團體或機構,投資門檻一律從 5 萬美元開始,並可以訂閱 Cadre 經過審查後推薦的房地產資料,在線上直接交易商業房地產,就像在亞馬遜上買賣東西一樣方便。

Cadre 的共同創辦人還包括了川普的女婿 Jared Kushner 和兄弟 Joshua Kushner,他們也是哈佛大學校友。Jared Kushner 也是政府的主要顧問,而 Josh Kushner 創立的風險投資公司 Thrive Capital,則是 Cadre 早期的支持者。

圖片來源:AlleyWatch

房產經紀轉型為科技公司是大勢所趨

Cadre 在線上推薦的房地產,都是經過機器學習和統計分析後才提供給投資者。這些投資資訊以往都被傳統的房產經紀商列為商業機密,但現在 Cadre 將資訊及價格公開透明的放在網站上,協助投資人做出更好的投資決策。

Cadre 每年評估 500 多個房產投資專案,每個案子總投資金額一般至少 5000 萬美元(約 15 億新台幣),審查後篩選出其中的 2% 左右推薦給投資人。投資人透過購買房產專案的部分股權後成為合夥人,Cadre 再將他們組成專案的有限合夥企業。

而提出開發案的房地產開發商,以前要花幾個月時間,找了幾十個投資人後,才能組成開發團隊,現在透過 Cadre 將一切作業搬到平台上,時間只要幾個禮拜。

Cadre 也提供類似私募股權基金(Private Equity)的投資組合,但費率比它們更低,規定也更少。傳統的私募股權基金只提供給高資產人士,基金收 2% 的投資費用,賺了錢後還要再拿利潤的 20%。而 Cadre 只收一次性的投資開辦費,以及定期的投資資訊費用。一家開發商與 Cadre 合作後表示,Cadre 的合約內容比大型私募股權基金的規定簡單得多。

Cadre 自己也投資房地產,然後再轉手給有興趣的投資人。2015 年 1 月它參與了 Kushner 公司收購四棟位於紐約皇后區住宅大樓的投資案,該物業的總銷售金額為 1520 萬美元(約 4.7 億新台幣),而 Cadre 獲得 50 萬元美元(約 1552 萬新台幣)的銷售佣金。

Cadre 主要面對來自傳統經紀商的競爭,但 Cadre 致力於將投資流程自動化以降低公司成本,並以人工智慧承銷其房地產投資交易,還讓客戶在線上瀏覽交易時,能用 APP 立即完成投資數十萬美元的交易。這些技術使 Cadre 的營運模式與傳統經紀商相比,更加的靈活且透明,因此 Ryan Williams 在 2017 年表示,Cadre 的發展迅速,交易量已經達到了 10 億美元。

而商用房地產領域,也出現了越來越多的新創公司。例如「42Floors」是一家位於舊金山的網路公司,以提供商業房地產和辦公室租賃資訊為業,已經得到 Joshua Kushner 的 Thrive Capital 投資。還有一家「Rofo」線上房地產租賃平台,讓潛在租戶和房東之間可以跳過仲介的干預直接交易。因此顧問業者 Deloitte(勤業眾信)在一份商業房地產報告中指出,在未來幾年內,傳統的經紀公司將會被迫轉型為科技公司,否則就會被淘汰。

在這種趨勢下,Cadre 會受到各方的資金追捧也就不足為奇了。Cadre 從高盛、Andreessen Horowitz、Peter Thiel 和馬雲等知名投資者那裡籌集了近 7 千萬(約 21.7 億新台幣)美元的資金。而 Ryan Williams 的老東家高盛銀行,則設定其客戶透過 Cadre 平台投資的金額能達到 2.5 億美元(約 77 億新台幣)。金融大鱷喬治·索羅斯(George Soros)的公司也給 Cadre 2.5 億美元的信用額度。Cadre 的市值目前接近 10 億美元(約 310 億新台幣),而在一項投資條款說明書(Term Sheet)中,有投資者評估 Cadre 的價值達到 20 億美元(約 620 億新台幣)。

 

圖片來源:The real deal

公司規模化後,面對的挑戰才要開始

但 Cadre 與美國總統 Trump 的女婿 Jared Kushner 之間的關係也引起了爭議。Jared Kushner 的妻子 Ivanka Trump 最近參與制定了一項對經濟困難社區的投資計劃,計劃案的投資者能享有減稅優惠,於是 Cadre 發起了一項專門投資於這些社區的基金,引起民間監督組織指控 Trump、Jared 與 Cadre 之間有利益關係。

Ryan Williams 則強調 Jared Kushner 已經沒有參與公司營運,現在的角色比較像是顧問,並且已經賣掉了他在 Cadre 的大部分股權。但根據「華爾街日報」的報導, Jared Kushner 擁有 Cadre 的股份價值仍高達 5000 萬美元(約 15 億新台幣)。

Deloitte 的房地產研究中心負責人 Surabhi Kejriwal 則指出:「Cadre 在某種程度上可以說比傳統業者更透明,但傳統的經紀商也有自己的存在空間。我們不確定人們是否願意接受線上房地產交易,但隨著時間經過,新鮮感消失,Cadre 可能很難與傳統的經紀商競爭。」

有些人則懷疑投資者會願意在線上投入數百萬美元交易,但一位 Cadre 的投資者表示:「那些高資產人士經常做這種 5 萬到 10 萬美元的小額投資(約 155 萬到 310 萬新台幣),就像是下賭注一樣,這些錢占他們財富的比例非常小。一般投資人則可能更願意根據 Cadre 應用程式所提供的豐富訊息來投資,這些數據讓人一目了然,就像是我已經知道想買什麼樣的車,不再需要一些推銷員來告訴我。」

另外,Cadre 也面臨其他投資選擇的激烈競爭,例如不動產持有人發行的房地產投資信託基金(REITs),投資人買賣的方式和股票差不多,參與的門檻比 Cadre 低很多,還能按時收到業者支付的股息。

圖片來源:My Property

Cadre 也面臨線上商業房地產投資平台 CrowdStreet 的競爭,它與 Cadre 同樣在 2014 年成立,但在一些基金上的最低投資額為 25,000 美元(約 77 萬新台幣),只有 Cadre 的一半,還宣稱能讓投資人在兩年內賺到接近 50% 的報酬。

風險投資公司 Khosla Ventures 的創辦人 Samir Kaul 則指出,Cadre 將科技帶入房地產業,在公司規模化後,也將面臨與科技業相同的挑戰。雖然許多科技新創公司擁有大量的風險投資資金,但最後能存活下來的不多。目前尚不清楚像 Cadre 這類的新創公司在經濟衰退期間的表現如何,如果美國聯準會(FED)繼續升息,這些挑戰都超出了 Cadre 能夠控制的範圍。

想要轉變人們的想法是創新的原動力

但 Ryan Williams 非常清楚未來會面臨的挑戰,他並非一帆風順,早期也經歷過無力支付員工薪水的窘境。他說:「我喜歡證明人們錯了,有些事情本來就不確定,但我喜歡應付不確定性,這就是我擔任 CEO 的職責。」

Ryan Williams 表示,Cadre 想利用科技改造房地產,從一開始就受到許多業內人士的質疑,所以會受到阻力很正常。那些不相信這個想法或概念的人,便是 Cadre 開始所有偉大創新的原動力。就好比 Ryan Williams 的成功,同樣也翻轉了許多人對非裔及工人家庭先入為主的觀念。他說:「你的成就是關於你能做出什麼貢獻,不是關於你的膚色,不是你的性向,不是你的社會經濟背景。」

Ryan Williams 也將 Cadre 的成功,歸功於他的導師網絡(Mentors Network)。例如房地產公司 Vornado Realty 的前任執行長 Michael Fascitelli 現在是 Cadr e 投資委員會的主席,這些前輩的指導讓 Cadre 避開了許多犯錯的可能。

有些人推測 Cadre 的未來動向,可能會找一家更有規模的房地產公司或是一家科技公司合作,也有可能追隨 UBER、Lyft 和 Pinterest 的腳步,藉著股票上市取得數十億美元資金。但 Ryan Williams 的雄心壯志可不只如此,他認為 Cadre 未來的機會比這些公司更大。雖然他不排除 Cadre 公開上市的可能性,但取得資金只是達成目標的手段,善用科技力量讓房地產業脫離侏羅紀時代,才是 Ryan Williams 當前主要的志願。

(本文經 創新拿鐵 授權轉載,並同意 TechOrange 編寫導讀與修訂標題,原文標題為 〈讓買房子跟在網路上買衣服一樣方便?!這位 31 歲的創業家,用 APP 顛覆最傳統的房地產行業 〉。首圖來源: 創新拿鐵

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參考資料

1. Meet the 31-year-old African American CEO aiming to revolutionize real estate investing
2. The right way to invest in real estate
3. This Startup Wants to Be the Amazon of Real Estate
4. Cracking Cadre’s code


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