日本 LINE 捨棄 Line Mobile 事業主控權,背後有什麼企業佈局考量?

(Photo credit: Nikkei XTECH)
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【我們為什麼挑選這篇文章】不久前,LINE 才正式在台灣宣布啟動 LINE MOBLIE,與遠傳電信聯手在台灣開啟了新一波的 499 資費方案大戰,但回頭看到 LINE 的日本布局,卻是另外一番風景。

原來,日本的 LINE 總公司,決定將日本地區的 LINE MOBILE 過半股份賣給日本軟銀集團,LINE 將不再有該部門業務主導權。

同樣是 Mobile 事業,為何在日本不玩了?這背後有什麼戰略考量?本文作者 Daniel Chen 是「Fintech 金融科技趨勢分享」粉絲專頁創辦人,深入分析了 LINE 這個決定的背後,到底有什麼戰略決策。(責任編輯:林厚勳)

日本行動通訊軟體巨擎 LINE 因新業務的前期投資成本過大而虧損,決定將旗下的行動虛擬營運事業 (Mobile virtual network operator, MVNO,指未擁有無線網路基礎設施,需要與電信業者簽訂租用合約,來推出電信服務) ─ LINE Mobile,51%的股權轉讓給軟體銀行成為子公司。

當 LINE 捨去了電信服務,重要新業務僅剩下 LINE Pay, LINE 的策略考量是什麼?

LINE 新業務出現赤字,影響集團績效

居市場領先地位的行動通信應用 LINE,透過發展新事業來擴展其業務範圍,像是 AI 智慧語音助手 Clova 就是代表之一,集團也投資了金融、計程車與物流等事業,以其平台為核心拓展新業務。

(Photo credit: Nikkei XTECH)
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儘管 SNS 社交網路服務已為 LINE 集團的打下成功基礎,但根據 4 月 20 日公布的 2017 年度財報,集團的新業務收益卻出現龐大赤字。

其中,支付結算業務的 LINE Pay 所佔的赤字比例最高。根據財報,LINE Pay 在 2017 年的營收僅為 2.13 億日元,但營業費用卻高達 29.54 億日元,營業虧損為 27.41 億日元,淨虧損 27.44 億日元。

同樣地,電信服務事業 ─ LINE Mobile 的赤字也不低,2017 年的營收約為 33.85 億日元,但營業費用遠超過營收,營業虧損達到 33.11 億日元,淨虧損已經高達約 33.13 億日元。

(Photo credit: LINE ORPORATION)
(Photo credit: LINE ORPORATION)

受到新業務虧損的影響,LINE 集團的績效表現也跟著惡化。LINE 集團在 2018 年 Q1 的營收為 487.36 億日元,較去年同期增長 25.2%,營業利潤下降了 69%至 12.46 億日元,Q1 稅後淨利出現 17.7 億日元的虧損。

不過,新業務之所以出現巨額赤字,主因是這些項目處於前期投資階段,而且 LINE 在廣告和內容銷售的營收非常高,以 LINE 自己的實力,目前的赤字還不足以撼動 LINE 的營運。

市場競爭激烈,LINE 決定捨去 LINE Mobile

LINE Mobile 於 3 月 20 日與日本軟體銀行在資本和業務上成立策略聯盟,LINE Mobile 獲得軟銀增資,軟銀持有 Line Mobile 股權達到 51%,LINE Mobile 順理成章地成為軟體銀行的子公司。

事實上,LINE Mobile 是到 2016 年才進軍日本電信服務市場,就腳步來說已慢了不少,儘管 LINE 投注大量品牌資源行銷,甚至為了擴大用戶數,推出使用 LINE 時不計入通信量的「免費流量」服務。然而,過於競爭激烈的市場,仍讓 LINE 決定在兩年後退出電信服務業務。

(Photo credit: LINE Mobile)
(Photo credit: LINE Mobile)

目前,全日本的行動虛擬營運商已超過 700 家,等於在狹窄市場裡有許多業者競爭。因此殺價競爭成為各服務商的主要手法,而既有的主要電信服務商也推出子品牌和低成本服務來綁定客戶,避免客戶轉換到其他業者。

如此一來,市場上的大型與主要服務商留住了多數客戶,僅有少數客戶跳出到其他業者,電信服務市場已是一個非常競爭且嚴峻的環境。在這樣的市場情況下,雖然 LINE 擁有品牌實力,但 LINE Mobile 要追趕市場領先者仍然非常困難。

因此,LINE 認為如果繼續獨自投資 LINE Mobile 設備,也難以在殘酷的競爭環境中生存,由於無法在早期階段就建立起規模經濟優勢,讓 LINE 決定捨棄 LINE Mobile 業務的主控權。

能與 LINE 產生綜效的,或許是 LINE Pay

相較放手電信服務事業,對於也有巨額赤字的 LINE Pay,LINE 反而將之定位為戰略性業務,並提出進一步的強化因應對策。

為何 LINE mobile 和 LINE Pay 有不同的策略考量?其中重要原因之一,在於能否與既有業務產生綜效。

LINE Mobile 是透過低價策略來增加用戶數量,並以免費流量方案為武器,提高用戶對 LINE 的忠誠度,但長久下來發現,與 LINE 業務並沒有直接明顯的綜效顯現。

然而,LINE Pay 是以 LINE 手上的客戶為基礎,滿足用戶結算需求,同時也是 LINE APP 裡建置支付平台,與 LINE 的綜效突出。今年 3 月份,LINE 也在 APP 裡,推出了更新版的「電子錢包」路徑標籤,並表示將專注於讓 LINE Pay 有更好的使用者體驗。

(Photo credit: Nikkei XTECH)
(Photo credit: Nikkei XTECH)

另外,從未來業務擴展來看,LINE Pay 比 LINE Mobile 可能有更多機會,因為就算 LINE mobile 成長為電信服務市場領先者,但對行動虛擬營運商 (MVNO) 來說,要和國內主要營運商,取得具有價格競爭的合約也非常困難。

由於 LINE Pay 在 QR Code 掃碼支付技術已經投注了大量資源,建立起自己的支付生態圈。如果持續發展下去,拿在中國取得巨大成功的微信支付來看,LINE Pay 有機會在幾個 LINE 普及率高的國家,成長為當地大型支付結算平台。由此看來,即使現在仍有重大赤字,LINE 決定保留並培植 LINE Pay 發展。

LINE 一直以來對虧損業務總是非常快收尾,像曾經喧騰一時的電商平台「LINE MALL」,苦撐了二年半後,終至關閉收場。因此,能否與既有業務產生綜效和未來發展潛力,成為 LINE 是否願意付出昂貴代價來發展的考量,不論是 LINE Pay、或者一樣投注大量資源開發的 Clova 都是。

新聞原文:

日經:LINE Payを残しLINEモバイルを手放す、狙いはどこにあるのか?

相關資料:

LINEモバイルは、なぜソフトバンク傘下になったのか 嘉戸社長に聞く
Wikipedia: LINE Corporation行動虛擬營運商
LINE Corporation 投資者情報

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(本文經 Daniel Chen 授權轉載,並同意 TechOrange 編寫導讀與修訂標題,原文標題為 〈 LINE 放棄 LINE Mobile,留下 LINE Pay,策略考量是什麼? 〉。)

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