查理蒙格經典名句:不用試圖成為聰明人,而是持續試圖別變成蠢貨

【我們為什麼挑選這篇文章】作為巴菲特的長期合夥人,查理蒙格多年來一直以其極高的自律、節儉以及精準的投資眼光著名 。這篇文章整理了《窮查理寶典:查理蒙格智慧箴言錄》一書之精華,完整整理了查理蒙格的私人投資金律以及其人生建言,非常值得一讀!(責任編輯:劉庭瑋)

今天和大家分享查理蒙格獨特的思維方式。

多元思維模型

學習 100 種模型,它們能夠給你帶來特別大的力量。當幾個模型聯合起來,你就能得到 Lollapalooza 效應(多個因素疊加),就是好幾種力量共同作用於同一個方向,而且你的道德通常不僅僅是幾種力量之和。

在投資領域我將這個學習方法稱之為「生態」投資法:完美地糅合來自各個傳統學科的分析工具、方法公式。這些學科包括:歷史、心理、生理、數學、工程、生物、物理、化學、統計、經濟等。

這個投資法的理論基礎是:幾乎每個系統都受到多種因素的影響,所以若要理解這樣的系統,就必須熟練地運用來自不同學科的多元思維方式。

你必須意識到,生活無非就是一個接一個的聯繫。所以,你必須擁有各種模型,你必須弄清楚各種模型的相互關係以及它們的效應,你必須辨認出這些事情之間的關係。

如果你把自己訓練得更加客觀,擁有更多學科的知識,那麼你在考慮事物的時候,就能夠超越那些比你聰明得多的人,我覺得這是很好玩的。

再說了,那樣還能賺到很多錢,何樂而不為呢?所以與其創立一種有漏洞的製度,還不如就不要賠償了,就讓生活艱辛一些。 爭取掌握近 100 種模型和一些思維技巧,那並不是很難的事情。

這麼做的好處在於絕大多數人不會這麼做,部分原因是他們接受了錯誤的教育。所以我們必須全面掌握各種主要模型,把它們當作一張檢查清單。再強調一點:你們必須注意那些能夠產生 Lollapalooza 後果的多因素組合效應。

有關我們在學校的教育,我們必須要認識到其局限性。很多聰明人之所以會犯錯,大概是他們沒有掌握所有重要的模型,把它們當作檢查清單,用來審視各種複雜系統的結果。

如果有些東西非常重要,但由於道德約束,你們無法完美而準確地證明它,那麼你們也不應該把它當作是不存在的。你們必須盡力而為,利用現有的證據證明它。

而在你學習了心理學之後,你也要注意:裝備基本的心理學力量的技巧(也就是說當你知道該怎麼做)之後,你們必須依據道德規範來調整自己的行為。

並不是你們懂得如何操控人們之後,就可以隨心所欲地去操控他們。如果你跨過了道德的界限,而你們試圖操控的那個人因為也懂得心理學,所以明白你們的用意,那麼他就會恨你們。

當然了,我們的腦子沒有那麼好使,很多時候我們的確很難記住,還好前輩們給我們留下了兩樣寶貝:圖表和優秀的文學作品。

前者可以彌補我們天生不擅長處理數字的缺陷;而後者逼著我們需要略加思考才能理解,只有這樣它對我們的影響會很深,我們會更牢固地記住它(如果你動腦筋才懂得某個道理,你就會更好地記住它)。

思維模型原則:你必須把經驗懸掛在頭腦中的一個由許多思維模型組成的框架上。

1、你必須擁有多元思維模型。因為如果你只能使用一兩個,你將會扭曲現實;

2、這些模型必須來自各自不同的學科。因為你不可能在一個小小的院系裡面發現人世間全部的智慧;

3、使用最可靠的思維模型:

硬科學/工程學:特別是質量控制理論,基礎是費馬和帕斯卡的基礎數學理論;

生物學/生理學:因為我們大家畢竟在基因構造方面都是相同的;

心理學:懂得如何利用人性,讓大腦以某種錯誤運轉的人,能夠使你看到根本不存在的東西,重點掌握核心內容裡的誤判心理學,包括 20 個小原則;

微觀經濟學:不過它不是那麼可靠,這種人類智慧要小心使用。

了解所使用模型的局限:這一點也可以用來操控和激勵別人,世界上不存在不犯錯誤的學習或行事方式,只是我們可以通過學習,比其他人少犯一些錯誤——也能夠在犯了錯誤之後,更快地糾正錯誤。

既要過上富足的生活又不犯很多錯誤是不可能的。實際上,生活之所以如此,是為了讓你們能夠處理錯誤。那些破產的人的通病是無法正確地處理心理否認。

投資原則檢查清單

按次序逐一使用下面這些原則,這些原則出現的先後也跟它們的重要性無關。 每個原則都必須視為整個複雜的決策分析過程中的一部分,就像是整幅馬賽克圖案中每個單獨的小塊那樣。 

風險: 所有的投資評估必須首先從風險開始,尤其是聲譽風險。風險評估步驟:

1. 測算合適的安全邊際;

2. 避免和道德品質有問題的人交易;

3. 堅持為預定的風險提供合適的補償;

4. 永遠記住通貨膨脹和利率的風險。

獨立: 「唯有在童話中,皇帝才會被告知自己沒穿衣服」。避免犯大錯誤,避免資本金持續虧損,要做到客觀理智,必須進行獨立思考。

記住,你是對是錯,並不取決於別人同意你還是反對你——唯一能決定你正確與否的是——你的分析和判斷是否正確。隨大流只會讓你往平均值靠近(只能獲得中等的業績,即均數回歸)。

準備:「唯一的獲勝方法是工作、工作、工作,並希望擁有一點洞察力」。 透過廣泛的閱讀把自己培養成一個終生自學者;培養好氣性;培育求知慾望,每天努力使自己聰明一點點。

如果你想要變得聰明,你就必須不停地追問的問題是「為什麼,為什麼,為什麼」。比求生的意願更重要的是做好準備的意願,還要熟練地掌握各大學科的思維模型。機會是留給有準備的人,這就是股票的遊戲規則。

明智的謙虛:承認自己的無知是智慧的開端。只在自己明確界定的能力內行事,識別不確定的證據,辨認和核查否定性的證據,抵擋得住對錯誤的準確性、確定性的渴望。最重要的是別愚弄你自己,而且要記住,你是最容易被自己愚弄的人。

嚴格分析: 使用科學的方法和有效的檢查清單能夠最大限度地減少錯誤和疏忽

區分價值和價格、過程和行動、財富和規模,最好記住顯而易見的東西,而不是那些深奧難懂的,機制淺顯的好過掌握深奧的;要成為商業分析家,而不是市場、宏觀經濟或者證券分析家。

要考慮總體的風險和收益,永遠關注潛在的二階效應和高層次的影響。要進行前後思維,反過來想,總是反過來想。

配置: 合理配置資本是投資者的首要任務。

耐心: 克制人類天生愛行動的偏好。複利是世界第八大奇蹟,不到必要的時候,別去打斷它。避免不必要的交易稅和摩擦成本,永遠不要根據自己的興趣採取行動,永遠別為了行動而行動。在幸運來臨時要保持頭腦清醒。

決心: 當合適的時機出現時,要堅決地採取行動。當別人貪婪時,要害怕;當別人害怕時,要貪婪。

機會來臨的次數不多,所以當它來臨時,抓住它(金點子非常少,如果賠率對你非常有利,就下重注),而且,機會只眷顧有準備的人,投資就是這樣的遊戲。

改變 在生活中要學會改變和接受無法消除的複雜性。認識並適應你周圍世界的真實本質,不要指望世界會適應你。不斷挑戰和主動地修正你「最愛的觀念」。認清現實,即使你不喜歡現實。

專注: 別把事情搞複雜,記住你原來要做的事。聲譽和正直是你最有價值的財產—而且能夠在瞬間化為烏有;避免妄自尊大和厭倦無聊的情緒。

別因為過度關心細節而忽略了顯而易見的東西,千萬要排除不需要的訊息:「千里之堤,潰於蟻穴」。直面你的大問題,別把它們藏起來。享受投資的過程吧,因為你就生活在這個過程中。

投資五要點

 1、性格、耐心和求知欲

為避免在焦躁中擁有股票而需要磨練性情,但是單獨依靠個性是無法取得投資成功的,你需要在很長的時間內擁有非常強烈的求知欲。長此以往,這種性情能逐步提高你關注現實的能力,如果你不具備這樣的性格,注定會失敗,即便你擁有很高的智商。

性格、耐心和求知欲的重要性:

① 性格:成功投資的關鍵因素之一就是擁有良好的性格,大多數人總是按耐不住,或者總是擔心過度。

② 耐心:成功意味著你要非常有耐心,然而又能夠在你知道該採取行動時主動出擊。你吸取的教訓來源越廣泛,而不僅僅是你從自己的糟糕經驗中吸取教訓,你就能變得越好。

③ 求知欲:誘人的機會總是轉瞬即逝的,真正好的投資機會不會經常有,也不會持續很長的時間,所以你必須做好行動的準備,要有隨時行動的思想準備。

2、多樣化投資

過度多樣化投資的想法真的很瘋狂。我從不相信四處出擊的多元化投資能帶來優秀的回報。回頭看我們做出的大決策,你會發現我們獲得了平均的回報,不需要太多活動,只要有耐心就可以了,你應該嚴守自己的規則,在機會來臨的時候全力出擊。

3、價值投資和長期投資

你想在某項東西的價值被低估時買入,在價格接近你認為的內在價值時拋出,這太難了!

4、伯克夏爾的投資失誤

錯誤有兩種:第一種是什麼都不做,華倫稱為「舔大拇指」;第二種是沒有足額購買應該大量購買的東西。

5、能力範圍及其界限

你所要做的,就是找到自己的能力範圍,然後專注於這些領域。

查理蒙格的普世智慧

我們要不停地尋找更好的思維方式。最根本的人生哲學:準備、紀律、耐心、決心。這 4 個因素都是互不相干的,但它們加起來就變成了威力強大的臨界無知,能夠催化那種 Lollapalooza 效應(多個因素疊加)。

在做事情之前,先弄清楚應該別做什麼事情,然後才會考慮接下來要採取的行動「我只想知道我將來會死在什麼地方,這樣我就可以永遠不去那裡了」。

迅速殲滅不該做的事情,接著對該做的事情發起熟練的、跨學科的攻擊,然後,等合適的機會來臨——只有當合適的機會來臨,就採取果斷的行動。

如果你想要說服別人,要訴諸利益,而非訴諸理性。——本傑明·富蘭克林《窮查理年鑑》

這句睿智的箴言引導人們在生活中掌握一個重要而簡單的道理:當你該考慮動用激勵機制的威力時,千萬千萬別考慮其他的。決定行為的是決策者的激勵機制,這是人之常情,因此,制定正確的激勵機制是非常重要的教訓。

普世智慧大體上非常簡單。如果你們有決心去做,我在這裡要求你們做的事情其實並沒有那麼難,而回報是非常高的。

5 個態度上應該避免的問題

1、反覆無常:

如果你不能虔誠地做你正在做的事,它們就能有綽綽有餘地吞噬你的時間。

2、只從自身的經驗獲得知識:

盡量別從其他人的成功或失敗的經驗中廣泛地吸取教訓,不管他們是古人還是今人。你這麼做只能讓你痛苦地生活,取得二流的成就,否則什麼都得不到。另外也不要去鑽研那些前輩們的最好成果,這樣能讓你避免廣泛吸取知識。

3、遇到失敗意志消沉、一蹶不振 :這樣你會永遠地陷身在痛苦的泥沼裡。

4、忽略身邊人告訴你的事情 :不接受他們對你的意見和看法。

5、減少客觀性 :這樣你會較少為獲得世俗的好處做出的讓步,以及所要承受的負擔。

不斷培養自己的理想性格

如果我們在生活中唯一的成功就是透過買股票發財,那麼這是一種失敗的生活。 成功的投資只是我們小心謀劃、專注行事生活方式的副產品。 

我們要能夠比其他人更快、更準確地分析出任何種類的交易,能夠在 60 秒內找出令人信服的弱點。但是,生活不僅僅是精明地​​積累財富。

我們要追求人生幸福,為此可以採取逆向思考的方式:如果要明白人生如何才能得到幸福,首先要研究人生如何才能變得痛苦;研究企業如何做強做大,首先要研究企業如何倒掉。生活上的大多數成功來自於你應該知道避免哪些事情(死亡、糟糕的婚姻、艾滋病、吸毒)。

培養良好的行為習慣,避免邪惡之人,尤其是那些性感誘人的異性。

在生活裡面我們要擁有良好的客觀態度、個性素質——自律、耐心、冷靜、獨立。

當然,你這麼做會讓你有所孤立,但是如果因為你的特立獨行而在周圍人中不受歡迎——那麼你就隨他們去吧。對於生活,我們追求樸素,一切從簡。我們賺錢,靠的是記住淺顯的,而不是掌握深奧的。

我們從來不試圖成為非常聰明的人,而是持續地試圖別變成蠢貨,久而久之,我們這種人便能獲得非常大的優勢。

我們並不自稱是道德高尚的人,但至少有很多即便是合法的事情,也是我們不屑去做的(有性格的人才能拿著現金坐在那裡什麼事也不做,我能有幾天,靠的是不去追逐平庸的機會。)

所以對於謊言,我們的辦法很簡單:說真話,無需記住你的謊言,就這麼簡單。

滿足我們已經擁有的:在生活中減少物質需求,你不需要很多物質的商品來滿足自己大量愚蠢的需求(這些需求自然會很快消失)。

在生活中不斷培養自己的理想性格(投資性格):毫不妥協的耐性、自律、自控,無論遭受多大的壓力也不會動搖或者改變原則。

當然,我們還要有自知之明:一方面我們不需要懂很多事情,「我沒有足夠的能力來回答這個問題」,「在這個領域我沒有能力給你任何特殊的見解」。當你不了解、也沒有相關的才能時,不要害怕說出來,沒有人期望你什麼都懂。

有些人總是很自信地回答他們其實並不了解的問題,我不喜歡跟他們在一起。

在我看來,他們就像是那隻亂跳舞的蜜蜂,只會把整個蜂窩搞得亂哄哄的,而另一方面,如何對付錯誤和那些改變贏面的新情況,也是你們必須掌握的知識之一。

如果你不明白有捨才有得的道理,如果你以為魚與熊掌可以兼得,那麼你就太傻了。生活有時候就像撲克遊戲,有時候你們即使拿到一把非常喜歡的牌,但也必須學會放棄。

在查理蒙格漫長的一生中,他持續不斷地收集並研究關於各種各樣的人物、各行各業的企業以及政府管理、學術研究等各領域中的著名失敗案例,並把那些失敗的原因排列成做出正確決策前的檢查清單,使他在人生、事業的決策上幾乎從不犯重大錯誤。

(本文經 筆記俠    授權轉載,並同意 TechOrange 編寫導讀與修訂標題,原文標題為 〈 查理·芒格:持續地試圖別變成蠢貨,我們便能獲得大的優勢   〉。)

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