忘記菜鳥和順豐的鬧劇!阿里巴巴股價大漲 40% 成亞洲市值最高公司

一屋子投資人“WOW”,2018財年開始,我們怎麼看阿里?

 

【我們為什麼挑選這篇文章】

阿里巴巴一直成長一直成長,股價漲、財報數字也漲,預估的 2018 年增長還會高達 45-49%,有夠可怕。大家都知道阿里巴巴電商很強,不過我覺得可以把焦點放在其他的業務,譬如阿里雲。雲端計算的潛力無窮,阿里雲已經連續八季保持三位數增長了。而且東方有阿里雲,西方有 Amazon 的 AWS,這兩家電商都在往雲端服務發展,未來值得關注。

(責任編輯:謝秉芸)

阿里巴巴 2017 年投資人大會於 6 月 8-9 日在杭州舉行,這是阿里第二年舉辦投資人大會,來杭州參會的 350 多名投資者和分析師所管理的資金規模超過了 4 萬億美元。廣邀投資人,一方面是為了讓他們更直觀地了解阿里和中國的商業環境——除了高管講解,阿里還特地安排了雪梨和如涵兩位「網紅」與投資人溝通。一方面也顯示了阿里對自己財務數據和未來發展的信心。阿里巴巴 CFO 武衛表示,2018 財年阿里預計增長將達到 45-49%,比資本市場預期高十個百分點。

2017 財年阿里巴巴收入 1582.73 億人民幣,同比增長 56%,創下上市以來最高漲幅。在這個較大的基數之上,2018 財年預期收入令在場投資人都感到意外,全場發出驚嘆聲。當日收盤時,阿里巴巴股價大漲逾 10%,市值再超騰訊登頂亞洲市值最高公司。從 2018 財年開始,阿里的股價已經升了 40%

阿里巴巴 CEO 張勇則分享了另一個關鍵數據, 即預期到 2020 年 GMV 會達到一萬億美元。2017 財年阿里平台的 GMV 為 5470 億美元。

張勇和武衛還分享了業務和財務方面的一些關鍵點,從中可以看出阿里在今年乃至未來的戰略重點。

 

一屋子投資人“WOW”,2018財年開始,我們怎麼看阿里?

阿里巴巴 2018 財年的預計收入增長超過市場預期 10%(圖為阿里巴巴 CFO 武衛)

1、「年度活躍消費者」成新商業核心指標

阿里巴巴在去年宣布不再按季度披露 GMV 數據,改為按年披露,曾經一度令投資人緊張。武衛回應,現在阿里 GMV 的增長已經與收入增長脫鉤,比如去年 GMV 的增長為 22%,低於收入增長,這得益於電商業務之外的收入增長,比如營銷、阿里雲。

隨著新零售戰略推進,以天貓和淘寶為核心的零售平台正在重構商業場景,重構品牌觸達和了解消費者的方式,提升品牌的消費者運營價值。因此,阿里宣布將年度活躍買家(annual active buyer)升級為年度活躍消費者(annual active customer)。

這個新的指標可以拆分為幾個更為直觀的方面,包括消費者分享購買商品的次數同比增長了 80%,內容驅動的商品詳情頁瀏覽增長了 140%,使用購物車的用戶增長了 45 %,獨立 IP 的 PV 增長了 60%。

2017 財年,阿里巴巴生態裡的活躍用戶在中國為 4.57 億,海外為 8300 萬,張勇表示希望到 2036 年可以服務 20 億消費者。

 

2、 從單純購買轉型為生活社區

從 1688.com 的 meet at Alibaba,到淘寶、天貓的 shop at Alibaba,阿里雲的 work at Alibaba,再到「HH」業務架構下的 live at Alibaba。張勇詳述了集團的業務架構,在阿里雲這個基石之上,有金融、物流、營銷三大支柱業務,再往上是數娛、核心電商和本地服務。其中淘寶的定位是「領先的社交電商平台」,天貓的定位則是全球品牌運營的主陣地。

武衛透露,目前阿里系產品日活為 1.8 億,其中 4000 萬不買東西,只進行社交。

 

3、 阿里巴巴收入中佔比最大的線上營銷將升級為「消費者管理收入」

在以上兩點的基礎上,武衛告訴投資者,對阿里巴巴來說, 收入不僅來自於在線市場本身,更來自於消費者運營——幫助商家和品牌獲得、運營、留存消費者。 因此,線上市場收入(Online Marketing Revenue)將升級為消費者管理收入(Customer Management Revenue)。

這背後涉及到阿里巴巴的兩大戰略——新零售和全域營銷。張勇此前提到,阿里巴巴正在重新定義零售。新零售是大數據驅動的線上線下融合,人貨場重構,或者說,是零售核心元素的數字化。簡單點說, 這裡面包含五大關鍵轉變,即客戶、產品、購買、支付和忠誠度由線上到線下,由線下到線上的閉環。

正在孵化的新業務全域營銷的概念是,在阿里體系裡,包含了各種場景的消費者數據,包含了線上、線下打通的全渠道運營,最終也可以實現傳統營銷模型裡從認知、意向、購買、复購、忠誠的整個閉環。

簡而言之,每個人都是一個獨立的 ID,但是在阿里體系裡,這個 ID 的畫像會更精準,一方面因為各種消費場景都考慮進去了,一方面從激發消費到完成購買的路徑更直接。武衛表示,電商和數娛的協同效應將會越來越強。

 

4、新零售和全域營銷讓天貓的戰略位置再提前了

不管是新零售,還是全域營銷,涉及到的都是「B 端」商家,因此阿里巴巴的實驗場都會集中在天貓上。張勇表示,天貓的目標是成為全球品牌運營的主要陣地,新零售的發動機,天貓不只是幫品牌賣更多貨,而是更好地幫助品牌做好消費者全生命週期運營。「新零售戰略推動下,天貓已與過去完全不一樣了」。從阿里內部透露出的訊息也是, 天貓被放在了更重要的位置上

 

5、基本電商業務之外的投資正在呈現回報

武衛表示,阿里在持續為未來投資,以履帶式業務前行。目前電商板塊依然是產生現金流的核心成熟業務;速賣通、阿里雲為新增長勢力,其中 阿里雲連續 8 個季度保持三位數增長 ;國際化、農村、數字媒體和娛樂、全域營銷為孵化業務;創新項目包括釘釘、人工智能、物聯網(IOT)、高德等。「3 年之內為業務培育期,3-7 年為成長期,7 年之後則成為產生現金流的成熟業務。」

 

6、移動端佔比持續提升

阿里巴巴移動端 GMV 佔比和收入佔比持續提升,2017 財年,移動端 GMV 佔比 79%,移動端收入佔比 80%。 從 2015 財年第四季度開始,移動端 GMV 超過 50% 的分界線,表明了阿里的移動端戰略獲得成功。

最近兩年阿里巴巴好消息不斷,不過它也不是沒有煩惱,比如前不久到菜鳥與順豐事件,在支付、數娛和社交方面,它也持續面臨來自騰訊的強大競爭。

(本文經合作夥伴 36 氪 授權轉載,並同意 TechOrange 編寫導讀與修訂標題,原文標題為 一屋子投資人「WOW」,2018 財年開始,我們怎麼看阿里?。)

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