百年創投的失敗名單:沒投 Apple 因為太貴了、沒投臉書因為覺得沒搞頭

Bessemer Venture Partners 是美國最有歷史的風險投資之一,成立於 1911 年(傳說中的中華民國元年),BVP 最初是作為 卡內基鋼鐵Carnegie Steel) 聯合創始人 亨利· 皮普斯(Henry Phipps) 的家族辦公室 Bessemer Securities 的分支機構組建的。到目前為止,手上約管理著 45 億美元(約 1350 億台幣),在美國、以色列和印度都有辦公室。他們最近推出了一個專頁,專門整理那些他們錯過,後悔到極限的那些投資,許多現今的矽谷知名大公司赫然在列。

1.Apple

這家世界歷史上最強大的消費電子企業,目前的市值是 7130 億美元(約 21 兆 3900 億台幣)。如果以經濟體來定義蘋果,他們這「一家公司」將是世界上第 19 大經濟體,比瑞士整個國家的 GDP 還高。台灣的 GDP 是 5234 億美元(約 15 兆 7020 億),蘋果的市值是台灣 GDP 的 1.35 倍。

蘋果已經成為世界歷史上市值最高的公司,當年的 BVP 曾有機會用 6000 萬美元的價格(約 18 億台幣),在 IPO 前投資他們,但 BVP 當時的當家覺得「這也太夭壽貴了吧!」,果斷放棄投資,現在真的後悔到想殺死自己吧。

2.ebay

ebay 的市值現在約 367 億美元(約 1 兆 1010 億台幣),作為世界購物網的重要起始,也有傳言說阿里巴巴根本就是抄襲 ebay,雖然他們現在不斷在衰退中,相對新秀阿里巴巴、亞馬遜、京東都遜了不只一籌,不過也曾經稱霸一時。

當年的 BVP 的 Cowan 對 ebay 的評價是「賣郵票?硬幣?漫畫書?你絕對是在開我玩笑吧?」所以毅然不投資。錯過了 ebay 的精華年代,絕對是值得後悔的一件事。

3.facebook

身為近年最強的新創公司,facebook 在今年市值正式超過 4000 億美元(約 12 兆台幣)。單算人口的話,他們目前的用戶數已經超過 14 億,是世界第一大國的人口規模。曾經在一天之內市值成長超過一個鴻海,也曾經在一天內噴掉市值超過一個鴻海。世界市值前四的公司都已經成立非常多年了,只有 facebook 是 2000 年後創立的公司。

當年 BVP 的投資人 Jeremy Levine 在一場午餐會上,告訴馬克的合夥人 Eduardo Saverin:「安安,小朋友,你沒有聽過 Friendster 嗎?你們沒搞頭了!結束了!」而後 Friendster 一路被 facebook 海毆,到了 2015 年宣布停止營運。Jeremy Levine 真的是尷尬翻了。

深夜裡回想起來大概會是這種情形。

圖片來源:Pierre Lognoul CC Licensed

4.Google

Google 的知名度就不用說了,世上市值第二高的公司,堪稱矽谷創業教科書。在 2015 年他們成立了 Alphabet 控股公司,未來的目標是:「讓人們的生活充滿 Google 各式各樣的服務」。基本上他們用了一個搜尋引擎就強勢介入了世上多數人口的人生,改變了人們了解資訊的方式。在 2017 年,他們的市值正式突破 6000 億美元(約 18 兆台幣)。

當年 Cowan 的大學朋友租了車庫給 Sergey 和 Larry,在 1999 年和 2000 年她嘗試著想把 Sergey 和 Larry 介紹給 Cowan:「他們是兩個非常聰明的史丹福大學生,正在創造一個嶄新的搜尋引擎」。大學生?搜尋引擎?Cowan 聽完之後表示:「我有什麼方法可以在不經過車庫的狀況下離開這間屋子?」。

沒錯,然後又是一個讓 Cowan 哭到歪掉的結果了。

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5.PayPal

PayPal 的創造成員現在都是各個領域大放異彩的創業家。他們現在的市值甚至超越當年收購他們的 ebay,達到 585 億美元(約 1 兆 7550 億台幣)。

當年 Cowan 放生了他們的 A 輪融資,「菜鳥團隊,這絕對是個噩夢。」Cowan 在心裡這麼想。4 年後,ebay 開價 15 億美元收購了 Paypal。

Cowan 心理的震撼大概是這樣。

圖片來源:Georg_Wietschorke CC Licensed

 

投資新創真的有賺有賠,細心之餘不能失大膽

在新創圈看了很多家新創起起伏伏,很多新創我們剛開始在閒聊,都會覺得這東西沒啥搞頭,但最後又會突然爆起。或許就像巴菲特所說:「如果股票能預測,我就是路邊的乞丐了」。沒有人能夠參透市場偏好哪個企業,哪間公司更容易出頭? 如果能猜到,就成不了一家大公司。因為絕對有一票競爭對手在跟你做一樣的事。

總而言之,或許一般人更能接觸的會是募資,我們聊過很多攸關新創詐欺、或是募資後沒有能力出貨的案例。就如 BVP 錯過蘋果,絕對有很多間有潛力的公司曾經被創投忽視,但同樣也會有看上蘋果,並藉此出人頭地的投資人。只能說慧眼識英雄,就別太糾結在心了。

而一般人最常接觸到的或許會是募資,這同樣也有小量的風險,不過建議大家在成為募資網站的贊助人之前,應該要先了解產品開發進度、產品可行性,多看一些消息,或許會幫助你更好的理解贊助的風險。當然,你花費的每一筆錢無論如何,對於新創來說都是很大的助力,如果真的意外出包,也別太放在心上了。

現在想談數位領導,對於西方企業來說,重點就只是「轉型」;但對於台灣來說,是「升級」加上「轉型」雙重議題。
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