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如今全球範圍內都掀起了一股金融科技(Fintech)熱潮,但這一切卻彷彿與日本毫無關係,這個曾經的金融強國由於一度錯估情勢而在這場金融革命中迷失自我,它到底遭遇了什麼?而又是什麼讓其幡然悔悟?本文或許會給出答案。

  • 日本金融科技滯後於其他國家,原因何在?

金融科技初創企業通常是指利用從雲數據存儲到智慧手機等技術,提供貸款、保險和支付服務的初創企業。根據風投數據公司 CBInsights 的統計,去年中國的金融科技初創企業共籌集 27 億美元資元,印度 15 億美元,美國 74 億美元。

相比之下,在 2015 年前三個季度,日本金融科技企業籌集資金僅 4400 萬美元。並且 2015 年之前,日本投資界幾乎沒有涉及過金融科技領域。埃森哲的一份報告顯示,2014 年日本在 120 億美元的投資中,金融科技領域的投資額僅佔 0.4%。

日本作為世界第三大經濟體,為什麼在金融科技領域的發展如此滯後呢?細究其原因,可以概括為以下幾個方面:

一是監管嚴格。長期以來,日本政府對金融領域實施嚴格監管,並且長期的低利率政策促使更多人選擇信貸服務。

二是本土文化根深蒂固。日本人的風險規避意識很強,在 14.36 萬億美元的國民金融資產中,將近 52% 是以現金方式持有,因為在國家的低通貨膨脹率政策下,持有現金是沒有風險的。

三是誠信問題。日本人十分重視安全與隱私,日本銀行家協會的一項民意調查顯示,日本僅有不到 20% 的人使用網上銀行,而大部分人出於信用考慮不使用互聯網金融服務。這些因素扼殺了日本金融科技的發展,使其需求一直處於疲軟狀態。

  • 改變落後狀態,日本政府如何扭轉局面?

但是隨著金融科技的巨大潛力日益顯現,日本政府也逐漸意識到其重要性,並刻不容緩地推行一系列改革。如:在公開刊物上使用金融科技這個詞,促進銀行改革一些傳統業務等。據研究表示,2015 年日本投資於互聯網金融初創企業的資金已經是 2014 年的兩倍,高達 1.4173 億美元。

此外,為了促進經濟的好轉,改變自 1980 年至 2015 年 0.48% 的年經濟增長率的現象,日本政府最近採取負利率,並提高通貨膨脹率,鼓勵人們投資,這也迫使銀行在其他領域尋求可實現利潤的增長點。「如果你只依賴於邊際利率來獲利,無疑死路一條。」網上證券貿易平台 Monex 的新商業發展和投資部主管人 Mio Takaoka 說。

日本政府的改革涉及到法律、金融監管、非金融機構的管理等方面。

在法律上,日本議會 2 月份提交了關於准許使用比特幣作為官方貨幣的提案,預計 5 月份將簽署成為法律,這是日本啟動金融科技革命的第一步,並使日本成為第一批在國家層面上管控比特幣的國家。此外,2015 年 5 月修正的金融產品交易法,讓初創公司獲得股權眾籌的機會。金融服務監管局 (FSA) 的高級官員 Norio Sato 稱,“法律修訂並不是目標,而僅僅是第一步,金融科技會對金融服務產生巨大影響。”

在金融監管領域,日本將允許銀行收購非金融企業全部的股權,讓日本三大超級銀行得以與金融科技初創企業建立合作關係,以開發包括機器人投資諮詢和區塊鏈在內的服務和技術。監管機構從最初的反對派逐漸變為現在的“袖手旁觀者”,這也為金融科技帶來巨大的發展契機。

在非金融機構管理方面,當前的法律支持非銀行機構自由經營金融服務牌照,諸如電子巨商 Rakuten 和 Sony 等互聯網公司已經開始實施此項業務,像豐田類的大公司也有自己的金融分支機構。雖然同為銀行,但是這些機構與傳統銀行機構的管理規則還是存在很大的差異。

其他領域也有一些變化,如四月份銀行 API 接口的試點計劃。NTT 數據公司將開通網上銀行 API 與一些互聯網初創公司合作,如賬戶服務公司 Freee 和 Money Forward 以及日本大型銀行 Shizuoka Ginko,這都將極大地促進傳統金融業務的創新。

  • 前途充滿未知,日本將何去何從?

儘管當前仍有些法律法規不適應金融科技的發展,但是這些改革一旦著手進行,效果將不可估量。日本的進入門檻很高,可是一旦進去了,將會迎來無數的發展機會,而法律的執行將極大地推動投資和貿易的發展。

此外,日本還能藉鑑一些其他國家在金融科技領域的法律法規,並引導企業參考一些成功的商業經營模式。

當然最重要的是日本自身的努力和創新。個人理財的 app 和網上賬戶服務發展勢頭迅猛,一旦放鬆對這個領域的管制,將會誕生更多的諸如股權融資類的金融科技服務產品。

對日本來說,今年將是至關重要的關頭。日本調查公司矢野經濟研究所在一份報告中指出,隨著區塊鍊等技術的普及,到 2020 年,日本金融科技初創企業的營收可能增長至 5 億美元。至於未來,是走向下一個金融數據壟斷的時代,還是進一步開放 API 促進初創公司的繁榮發展?沒人知道。唯一能確定的是金融科技將迎來前所未有的發展機會。

以下日本目前一些最具代表性的 Fintech 公司情況

  • 1、Metaps

Metaps 是一家成立於 2007 年的移動廣告公司,總部在日本,在中國內地、中國香港、中國台灣、韓國、美國、新加坡等地區均設有分公司。作為一家業務十分國際化的廣告平台,業務覆蓋了目前遊戲市場各主要廠商。

公司將所有數據集中到 DMP,並通過 SDK 為用戶提供應用市場營銷所需的數據分析、推廣、盈利等服務。作為日本融資最大的初創公司,在 2015 年上市前的市值就超過 3.5 億美元。

與其他廣告平台略有不同的是,Metaps 所提供的積分牆廣告主要針對 Android 平台,這為公司帶來了巨大的發展機會。Metaps 最近新推出了一個網上支付服務平台——Spike,在該平台上,用戶每月可以免費進行 1 萬美元的交易活動,超過部分每筆交易會收取 2.55% 的服務費用,再加上 0.3 美元。

Metaps 的總裁兼首席執行官為佐藤航陽(Katsuaki Sato)表示,當前交易的支付模式已經不能滿足經濟發展的需要,“邊際利潤太低,很難維持企業正常的經營活動。”因此,他希望在未來的發展中,能夠整合數據流和現金流,簡化支付手續,實現支付環節的電子化。並且讓所有公司都能提供內部金融服務,發行虛擬貨幣,改善用戶體驗。他預測未來互聯網金融公司和政府在發行貨幣方面將成為競爭對手,誰輸誰贏將由用戶來決定。

  • 2、Zaim

Zaim 是一款幫助用戶做出最佳投資組合的個人理財 APP。使用時,用戶只需綁定信用卡和銀行賬戶便可查看自己收支的詳細信息,此外還能與其他用戶的消費情況進行比較。

除了 這些標準的個人財務管理(PFM)工具,Zaim 還大量聚合本地保險數據與保險,幫助用戶辦理退稅手續。目前 Zaim 的下載次數超過 500 萬次,已成為個人理財方面的重頭角色。

Zaim 的總裁兼首席執行官貴子關西(Takako Kansai)自 2011 年便開始從事互聯網金融行業,經驗相當豐富。她表示當前保險業在日本是一個熱門行業,“日本人投入大筆資金在保險上,當他們去世時,這意味著非常多的錢。”

  • 3、AlpacaDB

AlpacaDB 是一家人工智能創業公司,推出 Capitalico 交易平台,該平台利用深度學習技術,自動分析歷史數據,引導貿易商預測市場的發展趨勢。

首先,用戶可以通過分析市場圖中的最大值和移動方向觀察變化趨勢,隨後,AlpacaDB 開發的深入學習算法程序就可以在圖表中找出相似的模型。在其界面上,用戶可以很方便地選出數據,且無需任何程序就可以創建一個特定的算法步驟。此外,還能運用此算法進行模擬測試,以預測銷售的收益情況。趨勢一旦吻合,手機將立即通知用戶。

AlpacaDB 創始人 Tsuyoshi Yokokawa 此前曾在雷曼兄弟公司擔任交易元,負責市場和財務產品,成為日貿易商之前,在野村證券(Nomura,日本一家大券商)工作了三年。這也就不難理解為什麼要將 Capitalico 交易平台作為該公司下一階段的重要產品了。

目前,Capitalico 僅在貨幣市場上運行,Yoshi 打算下一季度將此項服務拓展到其他領域,最終人們能夠在 APP 中通過執行此算法直接進行交易。

  • 4、Freee

Freee 成立於 2012 年,是一家在線會計、財務管理服務商,目前已有超過 50 萬的註冊用戶,超過 7000 家的中小企業客戶。

不同於當前市場的其他會計軟件, Freee 的特點在於實現會計記賬的自動化,並簡化建立公司時所需的各種文件,還可以追踪費用的最終流向,寄送發票,管理工資單和人身險。此外,Freee 也能通過 API 接口連接銷售點系統,實現自動支付,甚至可以處理稅收方面的工作。

Freee 的總裁 Daisuke Sasaki 認為,日本中小企業的網上銀行記賬業務還有很大的發展空間,目前只有 23% 的中小企業使用網上銀行,而大部分的 B2B 交易還是靠現金或者銀行轉賬來完成。Daisuke Sasaki 表示希望通過與銀行合作,增加中小企業的貸款額,為中小企業提供更多的發展機會。

  • 5、Money Design

Money Design 是一項個人投資理財產品。在新推出的應用程序 Theo 中使用算法和人工智能技術,個人可以使用 35 種世界貨幣和來自 65 個國家的 1.19 萬種不同的股票進行投資。

Money Design 每年只收取 1% 的管理費,並根據用戶的投資目標自動平衡其賬戶金額,用戶可以隨時停止投資。預計截至 2020 年,將有超過 2 萬億美元的資金是以這種自動化軟件進行交易,再加上日本 52% 的現金資產,在政府的鼓勵下,自動化交易規模會更大。

要想使用 Money Design 進行投資,用戶只需回答九個問題,如:偏好的風險水平,退休計劃等,回答完後就可以在幾分鐘內進行投資。最小的投資額是 924 美元,用戶也可以根據其風險偏好情況參考類似的投資案例。

Money Design 公司的內部人員也使用此款理財產品,對目前已取得的成就較為滿意。公司的 COO Nao Kitazawa 表示,APP 投入運營時,首批用戶數已經出乎他們意料了。不過,根據一項內部調查顯示,80% 的用戶投資經驗仍十分有限。

  • 6、Base

Base 是由 Yuta Tsuruoka 和 Kazuma Ieiri 在東京創建的一家電子商務網站,成立於 2012 年 12 月,目標是讓每個人在 30 秒鐘之內免費創建一個電子網址。此外,Base 還為商戶提供網上信用卡支付系統 Pay.jp。

Pay.jp 和 PayPal 一樣,用戶可以使用他們的 Pay.jp 賬戶或者已註冊的信用卡來購物。Yuta 認為當前的支付體係並不適應多樣化消費趨勢,他希望未來購物時能以非現金方式支付,商店能根據消費者的社交賬戶、歷史交易數據和其他信息執行信用積分制度。

“即使有一天人們丟了錢,也不影響他們投資。”為此,Yuta 計劃通過整合 Pay.jp 和 Base 來控制買賣雙方。Pay.jp 的下一步是如何在商店二次利用資金。例如,有人在 Pay.jp 網站上花費了 100 美元,你能在其他商店使用這 100 美元。

但是改革不能一蹴而就,還有許多方面需要改進。Yuta 打算開通一個 API 接口來助力改革的進行,並希望能得到多方的幫助與支持。

  • 7、Bitflyer

Bitflyer 是日本最大的比特幣交易市場,並有自己的區塊鏈業務,也是日本唯一一家進行官方審計的交易所。這家公司在本月 26 日剛剛宣布完成了 2700 萬美元的 C 輪融資。該系統的工作方式類似於其他已建立的集資服務,但它在日本國內對主流比特幣的使用邁出了具有像徵意義的一步。

在 Mt.Gox 事件中,大量美元被盜,這給比特幣造成了極大的負面影響。然而,Bitflyer 的創始人兼 CEO Yuzo 卻因禍得福,因為它將比特幣帶進了人們的視野,也為自己帶來了極大的發展契機,接下來的任務是如何提升人們對比特幣的看法。因此,Yuzo 在提倡新經濟發展的同時,更強調管制的重要性。

Bitflyer 的區塊鍊是通過認證的權威技術,在該平台上,用戶可以放心安全地進行交易活動。Yuzo 目前計劃要將區塊鏈技術應用到其他領域,如公共設施的建設,同時還在不斷測試新的應用領域。

  • 8、Money Forward

MoneyForward 成立於 2012 年 5 月,是日本一家財富管理工具提供商,並為商戶提供雲基礎記賬軟件。用戶可以通過該工具連接所有類型的帳戶,包括銀行、信用卡、證券等。同時,它還運用數據分析的智能儀錶盤來顯示用戶當前的財富狀況。它甚至能夠通過分析你以往的數據,預測你將來的金融軌跡。目前已有 350 萬的個體用戶,其云軟件有 50 萬的商家。

Money Forward 十分重視夥伴關係的建立,並主張公開數據。“隨著科技的發展,資金的流動也將發生變化。”總裁兼首席執行官 Yosuke 說,並希望未來能在雲端上處理所有交易,從而促進個人理財和中小企業融資的自動化。Money Forward 與很多大型金融機構進行合作,整合 2580 家金融機構的數據,並與市值將近 2.5 萬億美元的山口金融集團聯合開發出一款新的 APP。

除了記賬外,用戶還可以通過 Money Forward 管理工資,完成收付款活動,寄送發票,了解理財項目等,並幫助用戶學習了解日本政府新頒布的社會安全號碼。Yosuke 預測未來人們不用親自去銀行辦理業務,他希望與銀行合作獲得更多的可靠數據,幫助那些缺乏財務數據的用戶解決融資問題。

  • 9、Orb

Masa Nakatsu 創建的 Orb,運用數據科技發展區塊鏈,提供安全可靠的交易環境,並使用超節點技術過濾掉那些不完整的數據信息。Masa 還打算將此技術運用到金融科技中,除了比特幣外,房地產和汽車貿易中也可以使用該技術。另外,由於區塊鏈有很多分支機構,使用信用卡時,數據在不同時段進入將造成過度收費問題。

Orb 的 SDK 平台能允許所有人製造虛擬貨幣,並在分散式網絡上進行交易。Masa 說他們團隊最終會創造一個服務平台,實現分散式網絡的隨時交易。

Masa 認為此技術在金融基礎設施方面應用得最充分,但是區塊鏈技術可能不是最好的方法,因此,Orb 也在尋找其他分佈式分類技術進行補充。

  • 10、Moneytree

Moneytree 是一款個人理財 APP,能為中小企業提供費用追踪服務,並為大企業整合銀行賬戶信息。

不同於日本的其他初創公司,Moneytree 通過連接 API 接口,整合來自 2400 個銀行、信用卡、電子貨幣的數據,創造一個完全開放的環境,使得所有人都有機會接觸到 Moneytree 的數據資源。

Moneytree 的總裁 Paul Chapman 強調他們的目標不是科技銀行化,而是實現銀行科技化。並且相比傳統銀行,Moneytree 能為用戶提供更好的服務體驗。傳統的人工確定交易過程中,用戶必須將紙質材料親自提交到銀行分支機構辦理業務,他希望未來能在他們的產品中實現信息電子化。

2 月份,Moneytree 宣布日本的第二大銀行已經使用了他們的 API 接口,並將開展更進一步的合作。

日本的金融創新正逐漸起步,台灣卻停滯不前

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