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【TO 導讀】:經緯創投是一家總部位於美國波士頓的美國創業投資基金,專營早期創業型企業的投資。在美國與紅杉投資KPCB齊名。自成立以來,經緯創投扶植了大量的成功企業,其中包括蘋果電腦、聯邦快遞、SanDisk 等。

2008 年在中國成立公司,專門投資中國地區的新創企業。台灣的遊戲公司好玩家,也曾接受過經緯中國的資金,可見其佈局橫跨中台。以下是經緯創投綜合多年來的投資經驗,預測出今年的創投偏好哪些投資項目。

2014 年中國總共發生了 2024 起可披露的融資事件,經緯在這一年的總投資項目(新項目加已投資公司再融資)為 120 起。細分一些看的話,其中 17% 發生在了 O2O 領域;16% 在企業服務領域;13% 發生在交易平台;10% 的投資分佈在與電商以及移動電商相關的領域,垂直社區及互聯網金融分佈比例分別為 8%,剩餘的 36% 則較均勻地分佈在醫療、遊戲、互聯網教育、硬件、新內容等領域。

下面是我們在投資方面的一些分享:

  • O2O

2014 年最熱的領域應該屬於 O2O,1 億美金以上的融資大部分發生在這個領域,我們認為這個領域的創業者可以在 2015 年考慮以下四個趨勢:

貼近日常生活 2014 年在食和行的領域出現的大機會是外賣和打車。但再往後,誰能解決更為貼近日常生活的服務,誰的機會就更大;

解放能工巧匠能工巧匠指的是單人憑簡單的工具就能獨立完成整個服務流程,比如美髮美甲,按摩,家教,家政,快遞,家電修理等。2014 年我們看到這個領域出現了諸多平台,這些平台初步解決了交易達成的問題,但在交易效率上還有進一步深挖的空間;

強化基礎設施目前 O2O 領域的一個趨勢是出於優化服務流程,很多公司會自建一些與自己的核心業務無關的團隊,比如物流。這其實並不經濟,所以我們認為能夠提供“基礎設施”,並可以通過規模優勢,將其轉化為可盈利的創業項目,值得關注;

高頻打低頻 2014 年打車和外賣可以做起來,這是因為它們是高頻服務。那麼 2015 年的另一個趨勢是這些高頻的服務在圈起流量和訂單後,會逐漸推出低頻但利潤更高的服務;這是現有 O2O 在 2015 年變化的一個趨勢。

  • 企業服務

除了 O2O,經緯在 2014 年新項目投資的第二大方向是企業服務。

企業服務的大機會來自於中國人力成本的快速提高。而且 Saas 的模式使得軟件、試用門檻大大降低,維護成本砍到零,租用模式保證了軟件廠商的服務,這是一場革命;

對於紮根於這一塊的創業者來說,保持競爭力的關鍵在於核心團隊是否充分了解企業,並以功能和產品打動更多的大型企業使用服務。

  • 交易平台

在 2015 年我們認為在垂直行業的互聯網轉型方面還有很多機會,平台型公司潛力較大:

持續看好垂直行業的互聯網轉型:從​​資訊過渡到交易,這是垂直行業轉型的重要機會;移動時代會加速垂直行業的交易轉型,更容易出現平台型公司,形成統一的入口;行業產值巨大、產業鏈上下游分散、信息極度不對稱、交易鏈條長、信用破產的領域,是非常適合做交易平台類公司創業的。

  • 社區 / 社交

對於整個社交市場,我們一直基於兩個維度來劃分,一個是以關係為核心,一個則以內容為核心。我們認為:

紮根於這個領域的創業者本身應該是一個重度用戶:對所做領域的用戶有深入的理解和認知,在核心數據的關心方面,除了基礎的 DAU、MAU 等之外,還要關心用戶參與度及內部活躍情況;垂直社交存在向交易平台​​拓展的機會:社區內容幫助用戶進行消費決策後,可立刻進行購買,這種交易平台未來將成為垂直社交產品的核心盈利模式。這類機會在 2015 年很有可能會變得顯著起來。

  • 電商

電商領域也在 2014 年迎來了一次小爆發。這次電商潮的主題是移動社會化和消費升級。這一年裡,我們聽到了一個新的詞彙叫「微商」,指的是那些通過微店或口袋通在微信、微博等移動社交平台上進行商品或服務的電商提供者。

移動和社交帶來的基於關係鍊及信息流的傳播形態大幅降低了用戶建立信任和消費決策的難度。此外,在消費升級領域,還會有新生消費品牌的機會;另外海淘也將成為熱點。我們建議這個領域的創業者,努力借力社交網絡或構建消費社區進行客戶的獲取及留存,同時把服務做「重」,提升客戶的整體消費體驗。

  • 互聯網金融

2015 年需要注意:

特定人群分期消費潛力較大:那些面向特定人群的信貸消費,以及與特定行業或品類結合的項目都還沒有真正開始;

理財模式多元化:收益率介於餘額寶和 P2P 之間的創新性產品是新的熱點,這類產品收益率在 5~10% 且兼具流動性,同時風險相對較低;

A 股進入牛市,互聯網證券類創業公司紛紛湧現,第一波是股票配資。接下來可能是社交化投資,這一類的產品打掉了「小白」用戶的知識壁壘,在美國已經有不少不錯的產品。

除此這六個領域以外,我們認為 2015 年還有其他的一些領域也值得關注,如智能硬件,2015 年就是非常重要的年份。能否成為這個行業的突圍者,不再單純由產品所決定,互聯網能力是我們見過最好的門檻,社區、服務以及數據沉澱將成為智能硬件創業者的勝利之劍。

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